感叹一下,他太厉害了!

返回首页 熊强 强少十点半 2021-05-03 21:29:00 👍赞 (0)
春节期间,
 
我给大家讲了价值投资大师,
 
巴菲特和格雷厄姆。
 
但在我们A股市场,
 
真正崇尚价值投资的股民并不多,
 
绝大多数股民仍然使用技术分析来炒股。
 
利用五一假日,我再来给大家讲讲故事。
 
今天强少来讲讲技术分析的祖师爷-威廉·江恩。

 
 
 
1
技术分析鼻祖
 
1878年,
 
江恩出生于美国德州。
 
和索罗斯不同,
 
江恩的父母是爱尔兰移民,
 
育有11个小孩,
 
家境贫穷。
 
然而,江恩对天文学,数学和几何学有极强的天赋,
 
江恩本人也相当勤奋
 
从1909年开始,
 
在286次交易中,
 
只有22次亏损,
 
成功率高达92.3%
 
这个记录至今无人能打破。
 
在那个时代,
 
江恩最多时赚到了5000万美元,
 
那时的5000万美元约合现在的40亿元,
 
着实恐怖。
 
他在股票市场上的成功率至今无人可比。
 
江恩是二十世纪最伟大的投资家之一,
 
经历过两次世界大战,
 
并准确预测出1929年美国股市大萧条
 
江恩理论不仅包含金融学知识,
 
还包括复杂的几何学,古老数学,星象学和哲学的知识。
 
所以江恩的理论相当神秘和复杂,
 
除了他自己,
 
几乎很难有人用这套理论获利。
 
 
 
2
江恩理论
 
之前的文章给大家分享过,
 
20世纪初的美国股票市场基本是没有规矩的,
 
充斥着大量的财务造假和信息不透明。
 
所以在当时,
 
投资债券才是主流,
 
投资股票被认为是赌博。
 
而我们现在推崇的价值投资当时还没有出现。
 
在这样的情况下,
 
江恩很快意识到,
 
无论是医生,科学家或学者,
 
都需要在相应的领域花费多年时间进行研究和学习,
 
之后才能赚到钱。
 
江恩早就决定将他一生的精力倾注于投机这一领域,
 
他花费了数十年的时间研究和学习,
 
最终形成了神秘的江恩理论。
 
 
拜读过江恩著作的小伙伴们一定有一个相同的感受,
 
江恩的理论实在是太复杂,太高深莫测了。
 
比如波动法则,周期理论,江恩角度线,江恩六边形等。
 
但是拨开现象看本质,
 
所有这些理论的核心思想都是一样的,
 
历史的规律永远会不断的重现。
 
江恩所有的理论都是通过对过去股票价格的波动进行数学分析,
 
从而得出一个规律,
 
再根据这个规律去预测股价的涨跌。
 
崇尚价值投资的小伙伴可能会看不上这一套,
 
这不就是神棍吗?
 
但是江恩的厉害之处就在于他的模型给出的答案非常精准。
 
江恩的朋友曾经回忆过,
 
有一次江恩预测9月小麦的期权价格会是1.2美元,
 
可是临近收市,
 
小麦的期权价格仍然在1.08美元之下,
 
江恩笃定的说,
 
如果收市时不见1.2美元,表示我整套分析方法都有错误,无论现在是什么价格,小麦收市时一定要见1.2美元”。
 
在收市前一小时,
 
小麦价格冲上1.2美元,
 
最后正好在1.2美元收市,
 
震惊整个市场。
 
尽管这套理论曾经大放异彩,
 
但我不建议大家照搬套用。
 
第一,这套理论毕竟是一个世纪前的产物了
 
对于日新月异的金融市场,
 
恐怕发挥不出几成功力了。
 
第二,江恩的理论十分晦涩难懂
 
没有一定的哲学和数学知识很难理解。
 
对于江恩这位投机大师,
 
我们更应该学习他的经验和操作原则。
 
 
 
3
操作原则
 
来讲讲江恩的几大法则:
 
1)50%法则
 
在江恩的理论中,
 
50%是一个非常重要的数字,
 
也就是技术分析中常说的支撑位。
 
当一只股票的股价跌破50%,
 
意味着这支股票的下跌还没有结束,
 
对于做多的,
 
这个时候就不能死扛了,
 
要赶紧设定止损线。
 
对于做空的,
 
可以继续做空,
 
但是也可以设定一个止损线,
 
以防股价反弹。
 
反之,
 
当一只股票的价格上涨突破50%,
 
意味着这支股票的涨势还没结束,
 
应该坚定持有,甚至加仓。
 
当然也要设置止损线,
 
以防判断失误。
 
大家有没有想过,
 
为什么江恩认为50%是支撑位和阻力位呢?
 
为什么不是40%,60%呢?
 
那是因为在大部分投资者的心里,
 
50%,100%是很重要的数字,
 
跟心理学中所说的锚定价格比较相似。
 
如果你买了一只股票赚了50%,
 
是不是会有巨大的满足感?
 
是不是觉得差不多了,该卖了?
 
所以在50%这个点位上,
 
多方和空方会有激烈的较量,
 
一旦突破50%,
 
投资者的锚定价格就转移到100%了,
 
所以从理论上来说,
 
股价涨幅超过50%,
 
一段时间内,趋势不会逆转。
 
 
2)纪律法则
 
江恩曾经说,
 
“即使我给你世界上最好的法则,
 
还是会因为人为因素输掉账户上的钱。”
 
我为什么一直说投资=50%的能力+50%的心态,
 
能力可以磨练,
 
人性实在是太难战胜了。
 
连价值投资之父格雷厄姆都败给了人性。
 
所以江恩一直严格按照交易法则操作,
 
这也是他理论中最重要的一条之一。
 
 
3)分散投资法则
 
江恩认为,
 
一只股票的资金不能超过总仓位的10%,
 
也不要一次性买进,
 
傲慢就是罪过
 
另外,损失不能超过资金的10%,
 
也就是止损线要设定在10%。
 
如果按照江恩的理论严格执行,
 
即使判断错误,
 
损失也不会太大。
 
另外,江恩还在他的书中提到,
 
冷静是投资者必备的素质,
 
投资必须要遵循时间周期,
 
要对市场有足够的认知。。。
 
 
江恩的理论可能已经不再适合如今的市场,
 
但是他的理念和法则,
 
仍然有很强的指导意义。
 
 
 
4
晚年落魄
 
 
江恩的儿子在1980年接受《纽约时报》的采访中说到,
 
父亲年轻的时候做过股票交易,
 
但是后来不做交易了。
 
去世时仅留下了8万美元和一套住房。。。
 
一代宗师,
 
最后为何落到如此下场?
 
大家有没有发现,
 
江恩这个人最擅长的是对人性的洞察,
 
他的所有法则都基于此。
 
这也是他百战百胜的秘诀。
 
但是好景不长,
 
随着大萧条的结束,
 
罗斯福新政对金融市场实行了严格的监管,
 
而美股也逐渐成熟和理性。
 
江恩的理论只适合于散户主导的投机市场
 
当这个前提不存在之后,
 
他的理论也失效了。。。
 
江恩的著作《45年在华尔街》对于美国1950-1953年的经济预测也出错了,
 
至此,江恩的时代结束了。
 
 
评判一个人的成就,
 
要结合历史条件和时代情况来看。
 
一个人的成功,
 
既有个人的原因,
 
也有历史的原因。
 
当技术分析的时代结束以后,
 
还在坚守的大师也会失败。
 
所以要想获得成就,
 
一定要顺势而为。
 
大家说我们A股现在是什么势?

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