供需矛盾会越发突出。。

返回首页 小声比比的饭爷 饭爷的江湖 2021-05-03 21:18:00 👍赞 (0)
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这是饭爷的江湖发出的第200篇文章

前两天有小伙伴问,不是大家一直说钢材处在过剩状态?怎么价格一直在涨啊。

而且不光是价格在涨,而且根据中国钢铁工业协会的数据,钢材的社会库存也在不断下降。

四月中旬20个城市5大品种的钢材,社会库存只有1420万吨。下降了6.7%,连续四旬环比下降。

分地区看的话,全国七大区域的钢材库存环比全部出现了下降。

其中华南区域环比减少22万吨,下降5.9%,是减量最大的地区。

从库存品种来看的话,5大品种的社会库存环比全部在下降,其中螺纹钢仍然是减量和降幅最大的品种。

在生产量没有减,库存能出现大幅下降的原因,自然是因为市场消费旺盛啊。

如果统计粗钢表观消费量,一季度消费了25896万吨,同比增长了15.3%。

这些粗钢用量的增长,主要在哪里呢?

中钢协的数据告诉我们,一季度主要用钢行业实际钢材消费增长47%,其中建筑业增长49%,制造业增长44%。

也就是说,消耗钢材的大户主要有两块,一块制造业,一块是建筑业。

制造业需求旺盛,很多人早就已经知道了。从外贸订单和集装箱海运的火爆程度,就能看出一二。

我们之前也讲过,美联储通过财政刺激给老百姓发钱,在这个背景下会催生大量的外贸订单需求,大幅推升制造业订单。

可能很多人要问了,建筑业需求又是哪里来的呢?答案是基建啊

如果你统计过交建、铁建、中铁、中冶、中建、电建六大建筑类央企的一季度订单,会发现增速非常的高,整体超过40%的增长。

拿中国交建来说,2019年一季度公司的新签合同增长了13.38%。

2020年一季度公司合同增长了11.89%

2021年一季度合同增长了80.3%

要知道中国交建今年这个基建百分之八十的增速,是在2019年和2020年年均增长10%的基础上达成的。

其他几家搞基建的央企订单数量也大同小异,比如中国铁建2019年到2021年一季度新签的订单也不少,按年份计算同比增长6.27%、14.4%、34.89%。

这个基建的订单增速意味着,等合同开始执行,工程开始建设的时候,建筑耗材的用量会继续大幅上升。

也就是说,在这个基建订单增速的背景下,逻辑上后面很多物资的供需情况应该会更加紧张。

事实上最近一段时间除了钢材,水泥的价格也已经开始上涨了。

钢铁水泥这些建筑材料后面的价格走势,会非常漂亮,不信我们可以拭目以待。

熟悉建筑企业订单周期的都知道,这些企业从订单签订到真正开工,是有个时间差的。

订单刚开始的时候需要各种前期准备,比如打桩挖土什么的,所以对应的结算收入是偏低的,建筑用材的消耗量也偏低。

等工程正式开工以后,建筑用材的消耗量就会出现飙升,这个中间的时间跨度大概在一年。

所以现在的钢铁水泥消费增加,反应的是2020年初的订单,现在的订单影响的是下半年和明年。

按照目前这些基建企业订单增长的架势,直到明年下半年,基建驱动的钢铁水泥消耗量都会很大。

这些基建企业的业绩增速,在这种订单增速的背景下也会很好看,启动应该不远了。

当然了,这么大规模的基建工程量提高的需求肯定不仅仅是钢铁水泥,各种大宗商品的需求都会提高。

需求已经在这边了,供给显然不可能很快跟上的,所以后面的供需矛盾会越发突出,涨价问题也会愈演愈烈。

所以大宗商品后面的空间还有,这里远远不到最终高点的位置,可能最多也就是山腰。

大量的商品最后肯定是要到历史新高附近的,部分供需矛盾突出的商品,价格会远超历史新高。

最近股神巴菲特一年一度的股东大会不是召开了嘛,讲到了不少很有价值的信息。

比如老巴说通胀已经显著上涨,但工资却没跟上。例如房产建筑业和木材等原材料一直在涨价,供应链完全被扭曲,现在通胀比人们预期的高得多,未来还会接着涨。

要知道股神很少对具体的宏观问题做评论,这次评论的这么具体,已经非常不同寻常了。

而且股神也实实在在押注通胀了,去年四季度的时候,我们写过篇《巴菲特也开始押注通胀了》,说的就是这个事儿。

熟悉我们的读者都知道,老巴的这些判断,和我们去年疫情以后一直以来的判断是一致的。

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