如何评估股票型基金风险的大小?

返回首页 我是小梅哥 小梅哥谈钱 2021-02-05 22:34:37 👍赞 (0)

我们都知道基金投资是有风险的,对于我们普通投资者来说,我们需要在定投之前对基金投资存在的风险进行一个基本的评估,这样可以规避未来可能会出现的风险,使自己的投资收益得到最大化。


今天就从以下5个方面和大家聊聊,如何评估一个基金风险的大小。


第一点:根据基金持仓比重来考察基金的风险

基本上每一个股票型基金的招募书都会说明:投资股票的比例不得低于60%和不得超过90%,基金的投资方向一般是股票或者其他资产。


基金持有上市公司股票的占整个基金投资的占比,也就叫仓位,基金持股的仓位越高,也就说明基金的风险越大。比如:90%股票型基金风险就大于80%股票型基金。


一般来说,基金公司作为市场上主要的机构投资者,基金公司的投资趋势和大盘的趋势有很大的相关性,而大盘的走势也会影响基金公司的选择,这两者是相互影响的。


基金经理一般会根据市场的行情变化来调整基金持股的仓位比重,比如在熊市可能会加大债券型或者其他稳定品种的持仓,在牛市可能调整股票资产的持仓。

第二点:根据基金的投资策略或者风格考察基金的风险

按投资策略来分,市场上的基金一般可以分为:价值型、成长型、平衡型。按收益来比较的话,价值型≤平衡型≤成长型。风险的话是反过来的。


价值型的基金往往投资于比较稳定的行业,比如国有企业或者公用事业等稳定行业,而平衡型是属于中等风险的基金,在投资策略上一般一部分投资于被低估的股票,一部分投资于成长型上市公司,而成长型基金往往风险比较大,侧重于投资那些具有成长潜力的行业,比如高新科技等,比较注重公司的成长性,不确定性更大风险更大。


有些市场上的基金可能存在,这三个方向上的选择都有,属于混合股票基金,具体投资风格,可能需要看基金公司的运营团队的方向。


第三点:通过行业集中度来衡量基金的风险

你选择的基金是投资在某个行业,还是分散在各行各业?


基金的行业集中度也决定了市场上某个行业板块的涨跌是否会影响基金的业绩表现。


这个基金的行业集中度,我们一般通过观察基金持仓档案可以看到,基金重仓配置的比例,也就是基金持股总占比,一般情况下,我们用投资前五或者前三大行业代表的基金重仓,来计算该基金的行业集中度。


如果基金行业持仓集中度非常高,持有大量某个行业的股票,当这个行业的股票出现大幅下跌的时候,基金的业绩也会随之大幅波动。


第四点:通过基金的周转率来考察基金的风险

基金的周转率其实也是指基金的换手率,基金周转率=某段时间基金投资总买入量和总卖出量中较小的一个/基金净资产。


基金的周转率高低并不等于基金业绩的高低,但是基金周转率太高,有两个缺陷,一是导致基金交易成本过高,间接影响基金的收益,二是频繁的交易会提高基金投资风险,因为段时间买入卖出容易错估买卖时机。所以基金的周转率也是我们考察的一个方向。


第五点:通过基金行业的星级结果来考察

随着市面上越来越多的人了解基金,基金的规模也日益壮大,专业机构对基金的评级也成为大部分基民评估基金的一个工具,比如晨星评级,包括对基金的投资风格、投资风险、投资收益、稳定性等多方面的考察,也具有一定的参考价值。



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