连续回调,这两个版块的机会快到了

返回首页 付小虎 价值投资之懒惰的投资者 2021-01-08 21:42:28 👍赞 (0)
愿景:与您一起慢慢变富
战略:买入优秀的企业,做时间的朋友
目标:每年深度理解十个优秀企业,抓住一两个大机会
 
作者简介:
十五年投资经验,深度价投,擅长财务选股和行业格局研究;
在他看来财务走势决定股价走势,所有的研究分析都围绕着公司未来的财务走势。
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一、简单看盘
指数全天保持震荡,波动很大,上证指数振幅达到1.21%,继续创新高但收盘下跌0.17%,终结六连阳,最终上证收于3570点。   
我一直不太关心大盘走势,我关心个股。我是轻大盘重个股的风格。
即便如此,我还是有点盘感的。这么个高位震荡的玩法,我的判断,上涨趋势大概率没有结束,纠结中洗盘,很多散户已经将筹码交了出来。
看一下上证指数的周线图吧,很显然上涨趋势完好。


2018年2月初,大盘开启了杀跌的过程,从3587点一直杀到2019年1月4日的2440点,历时11个月,跌幅32%,活埋的散户无数。而今天的最高点3588点,看似诡异,其实平常。
我们的市场有个习惯,遇到重要点位,总是会纠结一下,洗一洗、摩擦摩擦。
但是不要为此,有什么关键行动。习惯就好。它跌它的,我玩我的。
很多投资者在这样的环境下选择减仓或者空仓,你割你的肉,我抱着我的大票。
有朋友们找我聊股票,我就看一眼。
我喜欢把时间用在对个股的分析上,尽可能去给企业画像,慢慢认识它、熟悉它、信任它、加入它。
我经常说,好公司好价格。阅读公司基础资料目的是了解公司,搞清楚它好不好。而好价格来自杀跌,来自大盘的波动。
要习惯波动,爱上市场的杀跌。当你乐见大盘杀跌时,你的投资就入门了。
看一下板块,涨幅居前的和跌幅居前的,一目了然。



很显然,涨幅居前的都是网络技术类、游戏类的公司,都是小市值的板块,即便大涨,对指数的贡献也不大。
上涨的板块中,几乎没有我的自选股,我就不展开说了。
下跌的板块有军工和农业(包括养殖、猪肉、乳业等),军工我不熟悉,暂时不参与也不看。农业版块嘛,就看牧原股份、伊利股份吧。牧原股份没有写出来,伊利股份略有研究,并且是我的持仓。感兴趣的回看文章吧。
伊利股份,双寡头格局,赛道极佳的嘴巴股,可终身净买入,用来养老
政策护航,这只票上涨空间打开了,拿住,当做养老金


板块轮动很快,每天的热点都不一样。
如果短线跟风走,那么会买在每个板块的阶段高点,会累死,会赔光
很显然,最好最傻瓜最省心的做法就是持有优秀的公司,坐看风起云涌。
 
二、大盘指数何去何从?
几乎每一篇周记我都会对大盘有个判断。我把原话搬下来。
贸易战、美帝上不封顶的疫情状况、美国大选等事件均属于宏观层面或外因,只会短暂的影响投资者的情绪,并导致股价的短期波动。
短期的股价波动只不过是傻子们的情绪罢了,与公司的价值无关。所以,不用太关心盘面的波动。
巴菲特说,如果我们对一只股票有良好的长期预期,那么短期的价格波动对我们来说毫无意义,除非有人报给我们一个非常有吸引力的价格。
我一般会在一个时间段内判断一下大盘指数是否高估,是否有系统性风险,完成判断后,我就不怎么关心指数了。
现阶段,我认为大盘没有系统性风险,不存在大幅杀跌的动能。或者说大盘指数大方向应该是向上的。
林园对于现阶段的行情判断是牛市初期,好吧,我信了。
如果你手里的票没有过分高估,就安心持有吧。
目前的市场还有一部分投资者存在熊市思维,那么大行情就不会见顶。
当最后一个傻瓜出现的时候,市场就见顶了。
保持一份乐观中的谨慎吧。在享受泡沫的时候,多问问自己,最后一个傻瓜何时出现? 
 
三、注册制背景下的投资,很难
注册制之下,监管部门不再核准,不再去背书,一切交给市场,主要靠信息披露提高效率,靠重罚提高造假成本。
高效率意味着市场价值发现效率更高。
垃圾股会跌得很垃圾,优秀的公司会被充分拔高估值。
炒垃圾股不可行了,炒小市值玩法不可行了,打板不可行了,
高效率还意味着消灭散户的效率更高了。
美股就是例子,曾经的美股散户占比超过九成,而现在散户占比个位数。放开涨跌停,意味着韭菜被割的效率变高了,死掉的效率变高了。
其实要感谢我们的监管层,多年以来实行核准制和涨跌停制度,效率虽然低,但是无疑也保护了我们散户,让我们有更多的时间去摸索去试错。(虽然更多的是包容企业主体,让企业有更多的资金和时间去发展。现在不需要了,企业主体多如牛毛)
现在放开了,真正的买者自负吧。散户去化的效率高了。
如果注册制继续推行下去,有可能放开涨跌停和T+1的限制,那么市场的效率就更高了。
散户被消灭的效率就更高了。
这个市场一赚九赔的规律从来没有变过。
投资会变得越来越难的。 
 
四、投资最重要的事:股权思维
如果建立了股权思维,投资就变得简单了。任你怎么波动,我坚定持有优秀的公司。
来看企业经营。
企业的经营基本要经历一个漫长的过程,如项目调研、股东出资、建设厂房、购买设备、建流水线、购买原材料、试生产、找订单、扩大生产规模、销售、回款、继续购买原材料、、、、
三年实现销售,第四年盈利,做实体生意大概就是这样。大家能理解实体企业的运作,也接受这个现象,为何投资股权就急不可耐呢?
今天买入,希望明天就实现上涨,不上涨就想卖掉。
来看买房子的过程
先跑七八个售楼部,不断的吃土,对比学区、对比购物环境、对比医疗环境,贷款买房。你认为这是一笔不错的投资,投资就应该这样。
钱先交了,贷款先供着,三年后交房也可以接受,那么为何持有的股权不能先对比分析先调研,然后持有三年以上呢?
今天买入,希望明天就实现上涨,不上涨就想卖掉。
投资最关键的是股权思维。要慢,要耐心等待企业成长。
没有股权思维,即便告诉你一两个大牛代码也无意义。因为今天买了,过几天就卖了。或者今天买了,套几天受不了卖了,然后股价没多久创新高了。
在股权思维下,你买是企业的股权,是上市公司的收益权。就是与优秀的管理层合伙做生意,凡是好的生意,我都想参一股。
建立股权思维后,你最美的期待是所有大票给我跌,狠狠的跌,哪怕我还持有一部分。
好公司,好价格。而好价格就来自于杀跌。其他股东傻傻的给我打折送股权来,这样的好生意好价格当然要参一股。
一个系统的解决问题的办法。
咱们可以做一个终生净买入者,理解少数优秀的公司,然后每年来几次集中的净买入,其他时候要么躺着睡大觉,要么稍作调仓。
极简投资体系,做一个懒惰的终身净买入者 
只要是自己了解的公司,一路买下去,肯定错不了。当然,这是有大背景的,一是中国的伟大复兴必然实现,我们的国运至少有二三十年向上。二整体市场没有过分高估。
一路买,终身买,开春后,一路玩,一路去参加股东会,顺道调研企业,顺道与上市公司董事长董秘喝喝酒。睡后收入就是这么来的。


(我这里用直线抽象利润曲线,现实中的利润曲线各种造型都有)
我们买入股票都希望能尽早盈利,如果买入后股价很快实现了大幅拉升,我乐见。
如果回调被套,应该更开心。我已经买的很便宜了,竟然还有傻瓜以更低的折扣给我送股权。
对于傻瓜们的行为,要么欣然接受,要么不理会。
对于优秀的公司,即便买在了A点,如果随后出现了较长时间的低迷期(假设两年),也不怕,可以在股价低迷期的B点、C点、D点持续净买入。
在这两年中大票们的利润是连续创新高的,然后,时间终于来到了E点,这时候我们不但盈利了,而且会赚大钱。
优秀企业,他们的利润走势基本是年年创新高的,然后公司就变得更加值钱了。
如果股价不涨,估值会不断的被摊低。财务走势决定股价走势,公司股价终将反映企业的价值,股价创新高是迟早的事情。
巴菲特在美国运通和华盛顿邮报等公司上边都赚很多,但是这些公司往往都套他两三年,他在这个过程中持续净买入。然后就到达了E点的位置。然后就是一路狂奔的盈利。
 
五、投资最重要的第二件事:买点
巴菲特说,如果去商学院讲课,他只讲两块内容,一是如何评估企业的价值,二是如何看待股价的波动(买点)。
如何评估企业的价值,说白了就是个股分析,去理解公司,去评估公司的优劣。这件事就是我一直在努力做的,就是一个个公司的案例分析。比如宁德时代、孚能科技、昭衍新药、药明康德等一个个公司案例。
择机买,宇宙总龙头,独一无二,市场空间非常大
新能源赛道、行业小巨人,比宁德时代还诱人
昭衍新药,临床前CRO龙头,牛股气质十足,值得长期关注
高瓴资本最爱,CRO全产业链龙头,大牛股气质十足,药明康德值得长期关注(完整篇)
而如何看待股价的波动?(买点)
巴菲特说,别人恐惧我贪婪。这是技术分析的最高境界。
而我说好公司杀跌买。这是一个意思。
我经常说,买票要在大盘杀跌时买。不要一片红买。一片红就贵了,傻瓜才愿意出高价买东西呢。
不期待大盘下跌的人,永远只有赔钱的份。只有狠狠的杀跌,才能赚大钱。对于优秀的公司,跌下来的都将成为利润。
而现实中,多数投资者喜欢趋势交易,右侧交易,趋势形成了买。报价高了才出价买,傻呀。
那么买点具体如何把握?
简单的办法是:不管什么看好的票,先打底仓,直接涨上去不要追,杀跌了,跌到难过至极就该加仓了。
第一步看懂公司,第二步打底仓,第三步情绪管理,难过至极加仓。
 
六、仓位配置
有个小姐姐给我提出了这样一个基础问题:你一般是怎么配置仓位?
我的看法是这样的。
应该去抓重点,核心问题是对于公司的理解。理解了公司,其它问题都好说。仓位配置很简单。
理解了公司之后,公司多少倍空间有个信心,哪个公司空间大就多配置点。
如果是差不多的公司,谁经历过杀跌就买谁。谁估值低就买谁。谁增长快就买谁。谁的管理层股权激励充分就买谁。
说到底,还是对于公司的理解。理解公司后,怎么玩都行。 
 
七、吹过的牛
元旦后吹过的票有伊利股份、昭衍新药,他们的上涨空间都被打开了。感兴趣的朋友回看文章链接吧。
政策护航,这只票上涨空间打开了,拿住,当做养老金
这只小而美的票,上涨空间打开了 

昨晚,我还吹了一个票:万孚生物
今天继续吹。其实,我不想推荐,但是我不吹,引不起你的重视。
我在小圈子里说了,三年三倍的机会呀。

不说了,今晚喝了一场大酒,有点语无伦次了。

 
七、这两个板块的机会近了,盯住
新能源是未来多年的炒作方向,必须重点关注,不能因为暂时调整就放弃关注。相反,如果能多跌一跌,就更应该重点关注了。
新能源方向是国家意志,是我们未来的能源,没有能源,没法活。这是未来十五年以上的炒作方向。
今天,新能源电池和光伏新能源终于迎来了杀跌,开心的要命,虽然我持有隆基股份和通威股份等新能源大票。
好公司跌成屎,就香了。
这些公司要盯住了。
恩捷股份、宁德时代、孚能科技、亿纬锂能、通威股份等。
新能源铲子龙头,什么价格拥抱你?
择机买,宇宙总龙头,独一无二,市场空间非常大
新能源赛道、行业小巨人,比宁德时代还诱人
长牛骨,新能源赛道、有钱、有人、有风口
择机买买买,高瓴资本新欢、光伏赛道龙头,空间大到难以想象 
告诉你一两个代码也没什么用处,我的做法是做一个终身净买入者,一路买,终身净买入,一年来几个批次的净买入。
开春后,一路玩,一路去参加股东会,顺道调研企业,顺道与上市公司董事长董秘喝喝酒。睡后收入就是这么来的。
极简投资体系,做一个懒惰的终身净买入者
好公司,不打折,极致的思考---想通后,开启爆买模式
有点晕,背包和U盘都丢出租车上了。就这样吧。
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投资成功的道路只有两条,一是成为巴菲特那样的人,二是找到像巴菲特那样的人。
我相信,我们这辈子都无法成为巴菲特。但可以努力在思想上和行动上向巴菲特靠拢。
哦,投资,没必要事必躬亲,我这有小密圈,我的交易你都知道。
小密圈---躺赚,关键看姿势
龙头券商万一开户,全网最低
本文是我个人的投资思考,相关投资决策和投资逻辑均可能包含我个人的偏见和认知错误。文中提及的任何个股,都有被腰斩的风险。请您独立思考。
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